En resa söderut med börsen, eller?

Rapporterna från Q2 rullar in. Överlag är det bra och stabila rapporter, men förväntningarna från framförallt analytikerna är höga och trots bra rapporter faller flera bolag (Atlas Copco, SHB med flera). Att aktierna faller beror till stor del på att analytikernas förväntningar är såpass höga, och därmed de flesta av börsens spekulanter.
Aktiepriserna har redan innan rapporterna "tagit" in resultaten och när då dessa rapporter in leverera enligt förväntningarna så rasar kurserna.
Slutsatsen är alltså att många aktier för närvarande är högt värderade.

De senaste dagarna har jag kunnat läsa på flertalet olika nyhetssajter om att börsen snart kanske vänder neråt. Vad tror jag?

Ett intressant case att titta på är konjunkturbarometern som bland annat hittas på  Konjukturbarometern från Konjunkturinstititutet.
Samkör man datan därifrån med tex OMXS30 går det att dra vissa slutsatser. Indikatorns medelvärde är 100 och anses vara normal ekonomi, värden över 110* anses vara högkonjuktur och värden under 90* anses vara lågkonjuktur.
Tittar vi på senaste datan visar barometern 112, vilket anger högkonjuktur. I grafen kan man tydligt se vad som hänt samtliga gånger indexet visat över 110, det har lett till normalkonjuktur, vilket fortsatt ner till lågkonjuktur och börsen har följt med!



Givetvis behöver det här inte betyda att börsen kommer att störtdyka, men det är absolut något man bör beakta.
En positiv utveckling skulle lika gärna kunna vara att vi fortsätter med högkonjuktur ett tag till för att sedan växla ner till lågkonjuktur och börsen fortsätter uppåt. Dock har vi i samtliga tillfällen ovan hamnat i lågkonjuktur efter högkonjuktur, vilket även grundläggande ekonomi säger.

Vad gör jag åt detta då? Säljer allt och flyr från börsen?
Absolut inte, min ända åtgärd att dra ner på belåningen, som för närvarande ligger på cirka 7000 kr (återbetalas vid löning). Jag är helt säker på att vi kommer få en sättning eller till och med en krasch på börsen men jag har ingen aning om när den kommer. Därför vill jag inte missa eventuell fortsatt uppgång. Att sälja på toppen och sedan lyckas köpa igen på botten är riktigt svårt och det är få som lyckas med detta. Då passar jag hellre på att köpa mer när börsen går söderut, jag har ju valt att investera i starka bolag med bra utdelningstrend. Många av mina bolag har klarat av att leverera samma eller till och med höjd utdelning under krascher förr.

Slutsats: Dra ner på belåningen och fortsätt investera. Jag kommer nyttja min kredit när så tillfälle kommer.

Trevlig sommar och förhoppningsvis en god semester.

Update:
* Värden för hög/låg-konjuktur är inte exakta. Det viktiga är att veta att 100 är normal ekonomi, så det är möjligt att hög/låg-konjuktur borde vara ca 105/95 istället.

Nytt innehav: Kinnevik

Nyligen tog jag in Kinnevik i min långa utdelningsportfölj, tyvärr bara 10st B aktier än så länge.

Kinnevik är ett investmentbolag med stor fokus på e-handel samt kommunikation med innehav som bland annat Zalando, Tele2, MTG och Comhem.

Utdelningen per aktier är 8 kr vilket ger en direkavkastning på cirka 3%.
Utdelningstrenden är god, så långt bak man kan se data på borsdata.se så har utdelningen ej sänkts.
Utdelningstillväxten är helt ok, tittar man på tre årssikt är den 3,3% per år, mendan om man tittar på fem år är den något högre.

Data från borsdata.se

Sammantaget är trenden god.

Kinnevik är verksamma i större delen av världen, med störst fokus Europa cirka 60%, 20% i Sydamerika, cirka 5% i Asien respektive Afrika, samt en mindre del i Ryssland (för närvarande cirka 4%).  

För att få ett större grepp om just investmentbolag krävs det att man tittar mer på respektive bolag som ingår i portföljen.

Just i detta fall är det flera bolag som lockar mig, men framförallt Zalando.

Zalando utgör cirka 35% av substansvärdet i Kinnevik. Zalando är för er oinvigda en klädhandel online som omsatte cirka 3,6 MdEUR 2016 (med 20 miljoner kunder).

MTG är ett annat av Kinneviks innehav, en internationell underhållningskoncern som utgör cirka 5% av Kinneviks substansvärde. 

Utöver dessa företag finns cirka 30 bolag som Kinnevik innehar.
Ska jag vara helt ärlig är det flera av bolagen som Kinnevik innehar som jag inte vet mycket mer om än det som står i Kinneviks årsrapport. Men jag känner mig trygg med min investering.

Med en ny VD från Dustin och stort fokus på e-handel bedömer jag att Kinnevik är en bra investering för framtiden. 

Sammantaget har företaget en bra utdelningstrend och flertalet "moderna" innehav som kan krydda tillväxten. Kinnevik är tänkt att stå för cirka 5-8% av min totala portfölj. Substansvärdet för Kinnevik ligger på 288,93 kr och ger i skrivande stund en rabatt på  (dagens kurs 258,90 kr) cirka 10%.

Nu får tiden utvisa om det blir en bra investering! 

Semester

En intensiv arbetsperiod är över och det är nu dags för en välförtjänt semester. Dessutom trillar lönen snart in!

Nu finns det tid för mer frekvent uppdatering på bloggen, stay tuned...

Trevlig midsommar!

Uppdatering kring mina mål 2017

I början av detta år satte jag upp ett antal mål kopplat till min ekonomi, beskrivna här.
Nu när snart halva året har passerat tänkte jag att det är dags att återkoppla till målen för att se hur jag ligger till.

 Portföljrelaterade mål 

• En genomsnittlig sparkvot på minst 45%. Med huvuddelen av sparandet rakt in i aktier. 

Ligger för närvarande på 41%-ig sparkvot. En bit ifrån målet men har haft några större inköp utanför min portfölj så jag tror att jag kan nog kunna komma upp till 45% i slutet av året.

• 7000 kr i utdelningar (prognosen nu säger cirka 6000kr utan hänsyn till nya köp eller höjning av utdelning). 

Har för tillfället erhållit cirka 5000kr i utdelningar, och en snabb kik på Avanza säger mig att jag kommer få in cirka 2000 kr till på endast mina svenska innehav, så över 7000kr kommer jag med lätthet att klara. Även om jag inte skulle köpa några fler aktier, vilket jag såklart kommer att göra.

• Vid slutet av 2017 skall mina förväntade utdelningar för kommande 12 månader vara minst 11 000 kr.

Mina excels-listor säger att för kommande rullande 12 månader kommer utdelningarna landa på cirka 8000kr. Så här har jag en bit kvar att jobba, men det är sju löner samt skatteåterbäring kvar detta år samt förhoppningsvis en viss utdelningstillväxt. Detta målet är nog det svåraste målet att uppnå, det skulle kräva att min portfölj har ett värde kring 250 000 kr. Vilket leder mig in på nästa mål.

• Ett portföljvärde av minst 250 000 kr. 

För närvarande är portföljen värd cirka 190 000 kr så 60 000 kr till (bortsett från att portföljen stiger/sjunker i värde). Detta är absolut görbart men jag prioriterar att få bort min belåning helt högre än detta mål.

• Max 10 000 kr i belåning på portföljen (18 000 för närvarande). 

Nu ligger belåningen på 10 000 kr men tanken är att skatteåterbäringen skall betala av detta lån. 

Övriga mål 

• Alltid gör min egna analys före jag handlar aktier. 

Check!

• Läsa minst fyra aktierelaterade böcker. 

Har för tillfället endast läst två böcker, Trading Guiden samt Miljonär innan 30s bok Miljonär innan 30 och pensionär innan 40. Recensionerna hittar du genom att klicka på länkarna ovan.

Under sommarsemestern skall det läsas massvis! Kom gärna med bra bokförslag.

• Publicera minst fyra egna analyser av bolag på bloggen.

Har lagt upp två kortare analyser, en om Kopparbergs Bryggerier och en analys av mitt relativt nya innehav Beijer Alma.

Slutsatsen är att jag ligger bra till, har jag satt för "lätta" mål kanske? Får ha det i åtanke för mina mål inför 2018.

Läge att vara försiktig?

Fullt upp på jobb de sista veckorna innan midsommar, vilket innebär dåligt med inlägg här på bloggen.

Läste däremot Cornucopias inlägg om svensk BNP som nu är nere på 2.5%, vilket inte är långt ifrån lågkonjuktur (2% anses vara lågkonjuktur). I lågkonjuktur följer börsen generellt sätt med ner också. Se bara bilden i länken.
Hypen kring aktier och fonder i traditionell media är även den stor just nu, vilket det brukar vara då börsen går riktigt bra (för bra kanske?).

Hur agerar då jag inför en eventuell sättning/ras på börsen?

• Jag köper på nästan som vanligt. 
• Ser jag till att få ner min belåning till 0%.
• Öka sparande i min buffert något. 

Detta för att kunna nyttja bufferten samt kredit vid en sättning.

Den populära bloggaren KTM beskrev att han hade i princip samma taktik som jag har, köp på som vanligt men se till att ha 0% belåning,

Varför säljer jag då inte om jag tror det kommer en korrigering på börsen snart?

Den stora anledningen är att jag tror detta, det är inget jag vet. Om jag säljer kräver det även att jag köper vid ett annat tillfälle, dvs jag ska tajma inte bara en försäljning utan även köp. Vilket är extremt svårt.